Динамика валют

Куда вложить деньги в кризис

Старые американские проблемы, которые спровоцировали первую волну, полностью не исчезли, так еще и добавились серьезные проблемы в европейской экономике.

Давайте посмотрим, как вели себя валюты в тот период, о котором мы говорим. В начале 2008 года казалось, что кризис доллара неизбежен. Валюта демонстрировала ослабление по всем фронтам. В качестве основной причины падения доллара можно назвать ухудшение макроэкономических показателей. Но, когда кризис в США начал набирать обороты, приоритеты рынка изменились и валюта США отыграла все ранее понесенные потери. Глобальная смена настроений происходила за эти три года неоднократно, причем были моменты, когда американская экономика демонстрировала признаки восстановления, а национальная валюта падала. Осенью 2011 года, когда снова все чаще со всех сторон доносится мировой экономический кризис, доллар опять на коне. Но если в Америке все так плохо, то вполне закономерен вопрос, почему курс доллара в кризис растет? Здесь все достаточно просто. Кризис на финансовом рынке вынуждает инвесторов выводить средства из рискованных активов и вкладывать их в более безопасные. Доллар, наряду с японской йеной и швейцарским франком является традиционной валютой – убежищем. Именно это и провоцирует рост спроса на валюту США, что способствует его укреплению. Тему интереса к риску можно назвать и основной причиной роста евро. Ведь время от времени экономическая статистика из Соединенных Штатов подает позитивные сигналы. А это значит, что инвесторы начинают верить в светлое будущее, в то, что кризис в Америке все же останется в прошлом и именно стабилизация крупнейшей мировой экономики поможет выбраться из рецессионной ямы всем остальным.

Ну а пока на рынке бушуют такие противоречия и опасения, обычных людей волнуют куда более банальные проблемы. А именно, как сохранить свои сбережения? Мы, аналитики, очень часто слышим вопрос о том, куда вкладывать деньги в кризис? Наиболее разумным в данном случае выглядит сформировать портфель из долларов, евро и рублей. Конечно, это не принесет особой прибыли, но, в случае каких-либо резких колебаний валют на рынке позволит, что называется, «остаться при своих». Кроме того, достаточно интересным активом сейчас является и золото, которое в последнее время демонстрирует рост и есть все шансы, что в перспективе именно такая динамика этого актива продолжится. При этом можно совсем не опасаться, что кризис доллара захлестнет мир.

Так все же… Будет ли кризис

Пожалуй, ставить вопрос таким образом не совсем корректно. Ведь если вернуться к тому, что сказано выше, можно сделать вывод, что финансовый кризис в США еще не закончился. Наоборот, начинается его вторая волна. Причем затронет она не только Америку, но и многие другие страны. Спрогнозировать как будет развиваться мировой финансовый кризис непросто. Да и дело это неблагодарное. Единственное, что сейчас можно сказать с уверенностью, так это то, что нам не грозит кризис доллара 2011. На сегодняшний день это один из самых ликвидных активов (на долларе основана львиная доля хозяйственного оборота, в нем номинированы нефть, металлы, зерно). А в условиях, когда финансовая стабильность под вопросом, ликвидность - более чем востребованный фактор. Поэтому до тех пор, пока правительства не найдут способов решения возникших проблем, опасаться, что доллар исчезнет как инвестиционный актив не приходится. Хотя не исключено, что в перспективе все же произойдет отход от доллара, как от основной резервной валюты. Уже сейчас появляются к этому первые предпосылки. Кризис в Америке привел к тому, что Китай – крупнейший держатель долларовых активов – уже начал постепенно избавляться от запасов валюты США. К тому же Россия и Китай перешли на взаимные расчеты в национальных валютах. И это только единичные звоночки. Но все же они могут стать массовыми и тогда ничего хорошего ждать не стоит. Самое опасное это то, что правительство США все равно пока не сможет остановить "печатный станок" поскольку вынуждено расплачиваться по своим колоссальным долгам. А это значит, что масса бумажных долларов (ничем не обеспеченных) будет расти и далее, усугубляя ситуацию. Вот тут то и может начаться самый настоящий кризис доллара и экономический кризис в США (в том числе, с перебоями в поставках продовольствия). Но это перспектива даже не 2012 года.

Прогноз кризиса в России

Предполагать, что Россию кризис минует, было бы просто наивно. Старые американские проблемы, которые спровоцировали первую волну, полностью не исчезли, так еще и добавились серьезные проблемы в европейской экономике. Все это косвенно коснется и нашей страны, поскольку она тесно интегрирована в мировую экономику. Ждать, что на фоне кризиса повысится спрос на сырье, которое является основой российского экспорта и от которого зависят поступления в наш бюджет, явно не стоит. Соответственно, темпы роста экономики России также будут отставать от докризисных. Кроме того, может продолжиться ослабление рубля, что негативно скажется на покупательной способности населения. В качестве причины роста доллара по отношению к российской валюте помимо повсеместного бегства от рисков, можно назвать еще и падение цен на нефть, которое также негативно скажется на доходной части бюджета. Получается, что Россия может столкнуться с теми же проблемами, что и Европа, и Америка. А это значит, что прогноз кризиса неутешительный. Вся надежда на то, что мировые экономические кризисы приходят и уходят. Главное, чтобы кризис 2011-2012 не затянулся и нам хватилосформированной правительством «подушки безопасности».

Мрачно получилось, неправда ли? Но выход всегда есть. Возможно, что для того, чтобы все мировые финансовые кризисы остались позади нужно просто перевести деньги из финансовой сферы в реальную экономику. И это вполне возможно. Наверняка мировая история пару подобных примеров содержит – надо только поискать.